繰り上げ返済か、ETF投資か？

ドイツでは、Sondertilgung（特別返済）により、ペナルティなしで住宅ローンの年間5%を繰り上げ返済できます。

数学的比較

• 住宅ローン金利: 4.0%
• ETFリターン: ~7.0%

シナリオ A：返済

10,000ユーロを返済すると、年間400ユーロの利息を節約できます。

• メリット: これは 4%の確実なリターン です（節約した利息は非課税）。

シナリオ B：ETF投資

10,000ユーロを投資すると、700ユーロの利益が見込めます。

• 税金: キャピタルゲイン税（約26.4%）を引くと、手元に残るのは約5.15%です。

結論

数字上はETFが有利（5.15% vs 4.0%）ですが、返済はノーリスクです。金利が4%を超える場合は、繰り上げ返済が賢明な選択となります。