早期返済の波（Tiqian Huandai）：トレンドに従うか、合理的であるか？

過去2年間、中国は前例のない**「早期返済の波」**を見てきました。銀行には長い列ができ、銀行にお金を返すためだけに数ヶ月前から予約が必要です。

なぜでしょうか？金融リターンが低下したためです。以前は、どの金融商品を購入しても4〜5％の利回りがありましたが、現在は3％を見つけるのが困難です。一方、多くの既存の住宅ローンの金利は依然として4％、さらには5％を超えています。

問題：資産不足と高債務

投資収益率 < 住宅ローン金利の場合、現金を保有することは損失です。 これが、誰もがレバレッジ解消を急いでいる理由です。論理的には、これは完全に正しいです。

扇動：盲目的に従うことの代償

ただし、誰もがトレンドに従うべきではありません。 住宅ローン金利がLPRを通じてすでに3.6％に引き下げられており、10％のリターンをもたらす経営状態の良いビジネスがある場合、または長期的な米ドル資産配分がある場合、早期返済は間違いです。

早期返済は流動性を消費します。お金が銀行に返済されると、それを再び借りようとすると（ビジネスローンや消費者ローンの場合）、多くの場合、より厳しい監査とより短い期間に直面します。

解決策：「スプレッドしきい値」を計算する

簡単な比較を行う必要があります：

1. A = あなたの実質住宅ローン金利（LPR + ベーシスポイント）。
2. B = あなたの現金の無リスク収益率（譲渡性預金、国債）。

• **A > B + 1%**の場合：間違いなく早期返済してください。ギャップが大きすぎて、投資が追いつくことができません。
• A ≈ Bの場合：現金を保持してください。流動性自体に価値があります（失業、病気のため）。
• A < Bの場合：早期返済しないでください。あなたは裁定取引のために銀行のお金を使っています。

📱 Amortiシミュレーション決定

感情に頼らず、データに語らせてください。

1. AmortiAppに住宅ローン情報を入力します。
2. 50万元で早期返済をシミュレートします。
3. 節約された総利息を書き留め、残りの年数で割って資本利益率を取得します。
4. 自問してください：「他の場所でこれよりも高いリターンを得ることができますか？」

答えが「いいえ」の場合は、返済のために列に並んでください。

合理的にレバレッジを解消し、盲目的に従うことを拒否してください。

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